Эффективность использования информационной системы управления проектами (ИСУП)

Оценка эффективности инвестиционных процессов: Е Системный подход оценки риска. Источники и методы финансирования Портфельное инвестирование на российском рынке акций. Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей, в частности, увеличения доходов предприятия, а, следовательно, бюджета страны и населения. В связи с этим все более актуальной становится проблема усовершенствования механизма эффективного управления инвестиционными ресурсами, в том числе оценки эффективности инвестиционных вложений и инвестиционного планирования на предприятии. Выбор наилучшего из направлений развития, вариантов инвестирования должен основываться на определенной системе критериев, комплексе показателей. Несмотря на существование множества методов выбора, они имеют общий основополагающий принцип:

Оценка стоимости инвестиционного проекта

Общественно значимыми считаются проекты, влияющие на экологическую, социальную и экономическую обстановку в стране и в мире. Далее оценка проводится в два этапа рис. На первом этапе определяются показатели эффективности в целом.

ключение контрактов, определение эффективность проектов, того, что проект будет выполнен в рамках утвержденных стоимостных параметров. На управление стоимостью инвестиционного проекта оказывает влияние.

Особенности применения для разных типов бизнеса Стоимостная оценка при проектном анализе и проектном финансировании Никонова И. Материалы статьи развивают методологию стоимостной оценки в проектном анализе в направлении повышения эффективности работы проектных компаний при проектном финансировании. В условиях сокращения возможностей привлечения иностранных инвестиций, ограниченных возможностей российского рынка инвестиций возрастает актуальность повышения качества оценки и управления стоимостными параметрами инвестиционного проекта в течение его жизненного цикла.

Во всем мире интенсивно развивается стоимостной инжиниринг. Практически во всех международных инвестиционных проектах, реализуемых на принципах проектного финансирования, есть свой стоимостной инженер и аналитик. Для России характерна недостаточная степень координации и взаимосвязи теоретических разработок в области оценки бизнеса и стоимостного анализа проектов на разных стадиях их жизненного цикла.

Это приводит к разному пониманию одних и тех же терминов например, стоимость проекта, экономический эффект проекта, проектное финансирование и неадекватному применению методов оценки и управления стоимостью и эффективностью проекта в течение его жизненного цикла. В данной статье рассмотрены основные проблемы стоимостной оценки инвестиционного проекта и показана связь методологии оценки эффективности инвестиционных проектов, оценки бизнеса и стоимостного инжиниринга.

Оценка стоимостных параметров инвестиционного проекта является важной составляющей проектного анализа и экспертизы проектов на предынвестиционной стадии их жизненного цикла, а на стадии реализации проекта неразрывно связана с методологией оценки и управления стоимостью бизнеса. Основные проблемы стоимостной оценки в проектном анализе и проектном финансировании можно классифицировать по целям оценки, объектам оценки и стадиям жизненного цикла проекта.

Кроме этого, необходимо учитывать специфику проектов и дифференцированно с разной степенью глубины и детализации подходить к их анализу, организации финансирования и обеспечению реализации. Теория полезности лежит в основе доходного подхода к определению стоимости любого объекта оценки как экономического выражения полезности товара ; теория издержек лежит в основе затратного подхода к определению стоимости как экономического выражения понесенных затрат и соответствующих методов оценки [2].

Придерживаясь принципа оценки инвестиционных проектов в системе оценки бизнеса, стоимость проекта можно оценивать с позиций различных подходов, принятых в оценке бизнеса. На практике в том числе в управлении проектами [3] под стоимостью проекта понимают сумму затрат капитальных и текущих в денежном выражении, необходимых для выполнения операций проекта и включающих цену ресурсов не только в денежном выражении , необходимых для выполнения и завершения всех операций проекта.

Консультационная группа"Воронов и Максимов" Введение Начнем наше изложение двух базовых определений. инвестиции - временный отказ экономического субъекта от потребления имеющихся в его распоряжении ресурсов капитала и использование этих ресурсов для увеличения в будущем своего благосостояния. Инвестиционный проект - план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений с целью их последующего возмещения и получения прибыли.

Стоимостная оценка — это оценка вероятной стоимости тех ресурсов, которые После ввода в модель значений параметров в результате расчетов получают оценку стоимости проекта. Если параметрические модели.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Особенности управления инвестиционными процессами в промышленных компаниях. Исследование вопросов применения критерия экономической добавленной стоимости в инвестиционных процессах. Рекомендации по информационно-технологическому обеспечению оценки экономической добавленной стоимости компании. Среди основных причин, обусловливающих их необходимость, можно выделить наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности, обновление имеющейся материально-технической базы и выход на ведущие позиции в отрасли.

В настоящее время в связи с повышением рейтинга инвестиционной привлекательности страны, утверждением законодательной базы в области налогообложения, снижением влияния административных барьеров и пр.

8.3. Методы стоимостной оценки и анализа инвестиционных проектов

Ден потоки приведены к моменту окончания действия проекта. Пок-ль относит, то есть учит масштабность инвестирования. Физ смысл пок-ля — мах допустимый относительный ур-нь Р, к-ый м.

соблюдением сроков, этапов и стоимостных параметров, а также фактически выполненного Мониторинг эффективности инвестиционного проекта.

В первую очередь, процедура контроля направлена на определение отклонений от плана, поэтому бюджетный контроль проекта сконцентрирован на выполнении первоначального бюджета и нахождении отклонений от него, а не на поиске экономии расходов. Сравнение фактических затрат с запланированным бюджетом ведется по заранее устанавливаемым контрольным точкам, по которым можно определить, все ли идет так, как намечено.

Как правило, планы и бюджеты составляются на год вперед, но это не означает, что нужно целый год ждать, чтобы выяснить, выполнен план или нет. Поэтому контроль за выполнением плана и бюджета осуществляется регулярно. Контроль за расходованием финансовых средств на проект осуществляется в следующей последовательности: Определяются объемы выполненных работ; Определяется сметная стоимость выполненных работ; Сравнивается сметная стоимость выполненных работ со сметной стоимостью запланированных работ; Определяются остатки сметной стоимости; Определяются фактические затраты на выполненные работы; Сравниваются фактические затраты со сметной стоимостью выполненных работ; Определяется экономия или перерасход финансовых средств.

Если в результате контроля устанавливается, что бюджет исполняется и отклонений нет, то выполнение следующих работ осуществляется в соответствии с планом. Если же устанавливается, что фактические показатели бюджета не соответствуют плановым, необходимо найти причину расхождений и определить источник имеющихся отклонений. Для этого сначала рассматривают — реален ли в создавшейся ситуации запланированный бюджет.

В этом случае необходимо откорректировать выполнение работ, приведя их в соответствие с календарным планом и бюджетом. Если же вследствие изменения общей ситуации например, изменения цен или из-за допущенных ошибок при планировании или выполнении работ становится невозможным исполнение запланированного бюджета, то его необходимо пересмотреть и привести в соответствие с текущими обстоятельствами. При изменении объема работ по сравнению с запланированным необходимо адаптировать плановые расходы к измененному объему и после этого установить расхождения между фактическими затратами и бюджетом.

Оценка инвестиционных проектов с учетом экологического фактора

При оценке эффективности инвестиций выделяют три вида эффективности: Коммерческая эффективность ориентирована на учет финансовых последствий реализации инвестиционного проекта для его непосредственных участников. Расчеты коммерческой эффективности предполагают установление финансовой обоснованности инвестиционных проектов путем анализа потока реальных денег. Различаются три вида деятельности инвестиционная, операционная или производственная и финансовая , в рамках которых исследуется приток и оттенок денежных средств.

Поток реальных денег отражает разность между притоком и оттоком денежных средств по каждому виду деятельности, а разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности - сальдо реальных денег. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности связан с покупкой или получением в аренду земель, возведением зданий, сооружений, приобретением машин и механизмов, ликвидацией основных фондов и т.

Если связать с дугами количественные и стоимостные параметры факторов инвестиционного проекта технологическая структура предприятия.

В настоящей статье нас будет интересовать оценка инвестиционных проектов ИП. Только ли экономический характер присутствует в оценке данного типа? Какое место в подобных действиях принадлежит рассмотрению вопроса экономической эффективности? Когда производится оценка ИП и для каких целей? На эти и другие вопросы мы постараемся получить ответ. Центральная позиция оценочной практики Инвестиционный проект имеет три основных фазы своего развития: Оценочные действия начинаются задолго до начала первой фазы проекта и периодически проводятся на каждом этапе вплоть до момента сдачи документации по мероприятию в архив.

Анализ показателей эффективности инвестиционных проектов

Смысл такой укрупненной экспертной оценки в том, что она производится обобщенно и проект оценивается в целом по одному показателю. Оценка удобна тем, что не требует больших усилий и времени. Недостатком же является не такая высокая точность, какая могла бы быть при более детальной оценке.

Анализ и оценка инвестиционных проектов нередко производятся либо по Цены и другие ключевые стоимостные параметры (нормы дисконта.

Срок окупаемости с учетом дисконтирования 7 лет и 9 месяцев 8 лет 6 лет Как видно из приведенных данных, проект имеет наибольшую экономическую эффективность, но при этом требует значительно больших инвестиционных затрат на его реализацию. Проект легкореализуем, имеет высокий индекс прибыльности и запас финансовой устойчивости, однако, для данных условий достаточно медленно окупается. Динамика чистой современной стоимости проектов на протяжении инвестиционного периода представлена на рисунке 1.

В данном случае сделать однозначный выбор сложно, необходимо ввести дополнительные параметры оценки эффективности проектов. Так как проекты имеют социальную направленность, имеет смысл оценить их социальную эффективность. Социальная эффективность понимается как положительное последствие от реализации инвестиционного проекта для населения, которое выражается в улучшении качества жизни при увеличении объема или предложения новых услуг, повышения доступности, своевременности и регулярности их предоставления.

Ваш -адрес н.

Основные блоки исходных данных Вне зависимости от методической корректности расчета, выбора программных средств, используемых для расчета, квалификации и личного опыта разработчика проекта, коммерческая оценка проекта напрямую зависит от качества исходных данных и не может быть надежнее их. Существует четыре основные группы информации, необходимой для расчета по коммерческой оценке проекта.

Рассмотрим подробнее структуру исходной информации, используемой для оценки инвестиционных проектов.

Определение термина Оценка стоимости инвестиционного проекта. методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления стоимость будет отрицательной даже если проект по всем параметрам сулит.

При стоимостной оценке затрат и результатов проекта могут использоваться базисные, прогнозные, расчетные и мировые цены. На стадии ТЭО инвестиционного проекта используются как базисные, так и прогнозные цены. Разновидностью базисной цены являются текущие цены. Прогнозные цены - ожидаемые цены с учетом инфляции. В расчетах эффективности используют процедуру дефлирования. Чтобы не было искажений, необходимо, чтобы инфляция была однородной. Дефлирование относится не к конкретному ресурсу или продукту, а к денежному потоку, исчисленному в прогнозных ценах.

Вслед за этим их необходимо приводить к единой итоговой валюте, а затем дефлировать с использованием базисного индекса инфляции, соответствующего этой валюте. От разработчика инвестиционного проекта, как правило, не требуют самостоятельно решать вопросы по изменению цен. Он может и должен пользоваться соответствующими источниками информации справочниками прогнозных цен или экспертными оценками. В реальных условиях хозяйствования темны роста или индексы изменения цен на конкретные товары, входящие в корзину, не равны друг другу.

В этом случае инфляция называетсянеоднородной. Равенство индекса внутренней инфляции иностранной валюты валютной цене продукции на внутреннем рынке означает, что они меняются такими же темпами, как и на внешнем рынке.

Стоимостная оценка при проектном анализе и проектном финансировании

Критерии и показатели технико-экономической эффективности инвестиционных проектов При оценке технико-экономической эффективности инвестиционного проекта используется система показателей, которые дают обоснование целесообразности вложения средств в проектное решение. Их можно разделить на две группы — натуральные и стоимостные показатели. Натуральные показатели, или технические параметры проекта, характеризуют техническую или технологическую его сторону. Для проектов, связанных с технической реконструкцией в электроэнергетике, это могут быть показатели прироста объема перевозок; показатели повышения надежности работы транспортных средств; улучшения качества перевозок и выполнения эксплуатационной деятельности транспорта; снижение трудоемкости работ по ремонту и текущему обслуживанию транспортных средств и др.

Но как бы ни были высоки технические параметры проекта, окончательное решение по принятию проекта к реализации или выбору наиболее оптимального варианта принимается по стоимостным показателям. Стоимостными показателями инвестиционного проекта являются:

Стоимостной анализ проекта предполагает сопоставление слагаемых затрат и инвестиционных и текущих затрат, связанных с реализацией проекта; . На основе такого сравнения устанавливаются параметры, к которым.

Инвестиционный проект, как вид деятельности, характеризуется направленностью на достижение конкретных целей и определенных в некотором смысле - уникальных результатов за ограниченный срок при ограниченном бюджете. Именно в силу своей нацеленности на результат проектная деятельность считается наиболее прогрессивной, а в некоторых видах бизнеса является преобладающей. С целью успешного осуществления проектной деятельности и эффективной реализации инвестиционных проектов во всем мире используется механизм проектного финансирования, который позволяет сконцентрировать ресурсы и компетенции всех заинтересованных в реализации проекта участников, обеспечить прозрачность и контролируемость использования финансовых ресурсов.

При этом, как показывает зарубежный опыт, только при данном механизме удается наиболее рационально распределить риски между участниками проектной деятельности, защищая их интересы путем обособления имущества проекта на балансе специально создаваемой компании. В этом плане механизм проектного финансирования является важным инструментом обеспечения экономического роста большинства развитых стран. На основе проектного финансирования в мире реализуется огромное количество проектов.

По данным , к началу г. Пока использование проектного финансирования в Российской Федерации не получило достаточно широкого распространения по сравнению с другими формами реализации инвестиционных проектов. Задачи развития механизма проектного финансирования неоднократно ставились Президентом и Правительством РФ. Так, Президент Российской Федерации, обращаясь 4 декабря г. В соответствии с принятым планом первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики и социальной стабильности в г.

В условиях глобальной нестабильности, высокой волатильности макроэкономических показателей, при ограниченных возможностях привлечения средств с российского и международного рынка капитала возрастает актуальность решения задачи повышения качества проектного анализа и технико-экономического обоснования инвестиций в проекты, применения наиболее эффективных и надежных форм и инструментов финансирования инвестиционной деятельности, включая проектное финансирование.

Объектом исследования, результаты которого изложены в книге, являлись инвестиционные проекты, реализуемые на основе проектного финансирования. Предметом исследования авторов стала методология проектного анализа и управления стоимостными параметрами проекта при проектном финансировании в течение жизненного цикла проекта.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Период окупаемости инвестиций (PP)